2021 balonundan sonra risk sermayesi yatırımlarının birçok girişim sermayesi şirketinden güçlü getiriler sağlamaması üzerine, üniversite fonları, emeklilik planları ve egemen servet fonları gibi sınırlı ortaklar, sermayelerinin daha büyük bir kısmını kanıtlanmış geçmiş performansı olan seçkin firmalara yönlendirmeye başladı. Bu trendin en son büyük örneği, Lightspeed Venture Partners oldu. 25 yıllık girişim sermayesi firması Pazartesi günü yaptığı açıklamada, toplamda 9 milyar dolar değerinde yeni fon topladığını duyurdu. Bu rakam, firmanın tarihindeki en büyük fon toplama başarısını temsil ediyor.
BAŞARILI ÇIKIŞLAR VE YAPAY ZEKA ODAĞI
Çok az şirketin halka arz olabildiği bir dönemde, Lightspeed, Rubrik, Netskope ve Navan gibi son zamanlarda halka açılan şirketlere erken yatırım yapmıştı. Firma aynı zamanda kendisini ağırlıklı olarak yapay zeka odaklı bir yatırımcı olarak konumlandırdı. Lightspeed, Anthropic, xAI, Databricks, Mistral, Glean, Abridge ve Skild AI dahil olmak üzere 165 yapay zeka odaklı şirkete destek verdiğini iddia ediyor.
DEV FONLA YATIRIM STRATEJİSİ
Devasa yeni fonuyla donanan firma, sermaye yoğun yapay zeka şirketlerine büyük yatırımlar yapmaya devam edebilecek. Örneğin, Lightspeed'in Eylül ayında yapay zeka şirketi Anthropic'in 13 milyar dolarlık yatırım turuna ortak liderlik ettiği sırada, şirkete 1 milyar dolarlık bir çek yazdığı bildirildi. Lightspeed'in yeni sermayesi, en hızlı büyüyen portföy şirketlerine takip yatırımları için ayrılmış 3.3 milyar dolarlık bir fırsat fonu da dahil olmak üzere altı fona dağıtıldı. Diğer büyük girişim sermayesi firmaları da son zamanlarda büyük sermaye havuzları topladı. Bu yılın başlarında Founders Fund, bir büyüme fonu için 4.6 milyar dolar toplarken; General Catalyst 8 milyar dolar, Andreessen Horowitz ise 2024'te 7.2 milyar dolar sermaye topladı. Öte yandan, daha genç ve küçük girişim sermayesi firmaları yeni fon çekmekte zorlanıyor. PitchBook verilerine göre, 2025 yılı, son 10 yılın en az girişim sermayesi fon kapanışının kaydedildiği bir yıl olma yolunda ilerliyor.
