Warner Bros. Discovery (WBD) stüdyosunun yönetim kurulu, Paramount ve Skydance ortaklığının sunduğu 108.4 milyar dolarlık revize edilmiş teklifi oybirliğiyle reddettiğini duyurdu. Şirket yetkilileri, teklifin 'kaldıraçlı bir satın alma' olduğunu ve WBD'yi 87 milyar dolarlık borç yükü altına sokacağını belirtti.
BORÇ YÜKÜ ENDİŞESİ ÖNE ÇIKTI
Hissedarlara gönderilen bir mektupta WBD, Paramount'un teklifi finanse etmek için bulması gereken borcun anlaşmanın gerçekleşme riskini artırdığına dikkat çekti. Şirket, bunun yerine daha önce 16 Aralık'ta Netflix ile yaptıkları 82.7 milyar dolarlık anlaşmayı onaylamaları yönünde tavsiyede bulundu. Paramount'un, Netflix anlaşması duyurulmadan önce WBD'yi satın alma yarışında olduğu konuşuluyordu. Ancak WBD, Paramount'un teklifini 'varsayımsal' olarak nitelendirip nakit desteği olmadığını öne sürerek reddetmişti.
PARAMOUNT'TAN YENİ TEKLİF VE WBD'NİN KARŞI HAMLESİ
Paramount daha sonra Oracle'ın kurucu ortağı Larry Ellison'dan 40 milyar dolarlık bir garanti ve anlaşmayı finanse etmek için 54 milyar dolarlık borç bulabileceği yönünde bir teklif sundu. Ancak WBD, Paramount'un 14 milyar dolarlık piyasa değerine sahip bir şirketken, piyasa değerinin neredeyse yedi katı kadar borç ve öz sermaye finansmanı gerektiren bir satın alma girişimiyle karşı karşıya olduğunu vurguladı. WBD ayrıca, bu kadar yüksek borç miktarının Paramount'un mevcut 'çöp' kredi notunu daha da kötüleştireceğini ve şirketin işlevselliğini olumsuz etkileyeceğini savundu. Buna karşılık Netflix ise, birleşme sonrası iki şirketin tamamlayıcı güçlerini ve hikaye anlatma tutkusunu bir araya getireceğini belirterek WBD'nin kararını memnuniyetle karşıladı.
