Yapay zeka alanındaki yatırım çılgınlığı, aile ofislerini ve özel servet yönetimlerini riskli ve erken aşama yatırımlara yönlendiriyor.
VC ARACILIĞINI ATLAYIP DOĞRUDAN YATIRIM YAPIYORLAR
Artık teknoloji dünyasında gözde bir girişime yatırım yapmanın yolu, yalnızca seçkin risk sermayesi (VC) fonlarının yatırımcıları arasına katılmakla sınırlı değil. Yapay zeka patlamasıyla birlikte, birçok aile ofisi ve özel servet yöneticisi, VC aracılığını atlayarak doğrudan şirketlerin sermaye tablolarına (cap table) girmeyi tercih ediyor. Arena Private Wealth kurucusu Mitch Stein, şirketlerin halka açılmadan daha uzun süre özel kaldığını ve geçmişe kıyasla daha az halka arz gerçekleştiğini belirtiyor. Bu durum, halka arz öncesinde büyük paralar kazanma fırsatlarını artırırken, şu anda özel piyasaların yapay zeka odaklı şirketlerce domine edildiğini vurguluyor. Doğrudan yapay zeka girişimlerine yatırım yapan aile ofisleri bu akımın tam ortasında yer alıyor.
ERKEN GİRİŞ YAPMAK BÜYÜK ÖNEM TAŞIYOR
Arena, yakın zamanda yapay zeka çipi girişimi Positron'un 230 milyon dolarlık yatırım turuna öncülük ederek orta-batı merkezli firmaya yönetim kurulu üyeliği kazandırdı. Stein, bunun pasif yatırımcı olmaktan çıkıp sermaye piyasalarında "aktif katılımcılar" olma yönündeki bilinçli bir değişimin parçası olduğunu söylüyor. Günümüzdeki aile ofisleri arasındaki aciliyet gerçeği yansıtıyor. Arena'nın alternatifler başkanı Ari Schottenstein, "Dünyanın yapay zeka altyapısı şu anda inşa ediliyor, bu yüzden ya erken girip daha fazla doğrudan yatırım yapma ve gerçekten bir portföy oluşturma fırsatına sahip olursunuz ya da bunu kaçırıp rastgele riskler alırsınız" diyor. Stein ise daha net bir ifadeyle, "En büyük riskiniz yapay zekaya maruz kalmamak, yapay zeka yatırımlarınıza ne olabileceği değil" şeklinde konuştu.
DOĞRUDAN YATIRIMLAR ARTIYOR
Bu eğilim rakamlara da yansıyor. Şubat ayında aile ofisleri girişimlere 41 doğrudan yatırım yaptı ve bunların neredeyse tamamı yapay zeka ile ilgiliydi. Bu isimler arasında Laurene Powell Jobs'un Emerson Collective'i World Labs'e, Azim Premji'nin aile ofisi Runway'e ve Eric Schmidt'in Hillspire'ı Goodfire'a yaptığı yatırımlar bulunuyor. BNY Wealth araştırmasına göre, aile ofislerinin %83'ü yapay zekayı önümüzdeki beş yıl içinde en üst stratejik öncelik olarak görüyor ve yarısından fazlası yatırımlar aracılığıyla yapay zekaya maruz kalıyor. Hatta bazıları daha da ileri giderek kendi yapay zeka şirketlerini kuluçka merkezlerinde destekliyor, ilk birkaç milyon doları sağlayarak operasyonel roller üstleniyor ve servetlerini inşa eden girişimci içgüdülerini kullanıyorlar. Jeff Bezos'un geçen yıl yaklaşık 30 milyar dolarlık bir değerlemeyle 6,2 milyar dolar ilk yatırım alan robotik şirketi için CEO olarak görev yapma kararı, bu modelin öne çıkan bir örneği. Daha küçük ölçekte ise, Teksas Instruments tarafından 7,5 milyar dolara satın alınması anlaşması yapılan Silicon Labs'in eski CEO'su ve Austin merkezli melek yatırımcı Tyson Tuttle, yapay zeka kullanarak üretim ve dağıtımı iyileştiren Circuit adlı girişimin kurucu ortaklarından biri oldu ve kendi aile ofisinden 5 milyon dolar dahil olmak üzere 30 milyon dolarlık bir melek yatırım turu topladı.
