ABD ve İsrail'in İran'a yönelik askeri operasyonunun üzerinden iki hafta geçerken, jeopolitik şokun tetiklediği petrol fiyatlarındaki artış ve artan ekonomik riskler, Wall Street endekslerinde belirgin bir geri çekilmeye yol açtı. İsrail ve ABD, 28 Şubat'ta, Tahran ile Washington arasındaki müzakereler devam ederken İran'a askeri saldırı başlattı. İran'ın misilleme saldırıları, Hürmüz Boğazı'nda trafiğin durma noktasına gelmesiyle petrol akışını sekteye uğrattı ve çatışmanın 'haftalarca' sürebileceği endişeleri, yatırımcıların risk iştahını azalttı.
ENDÜSTRİ VE FİNANS AĞIRLIKLI ENDEKSLER DAHA ÇOK ETKİLENDİ
Saldırıların başladığı günden bu yana ABD borsalarında satış baskısı hakim olurken, sanayi ve finans ağırlıklı Dow Jones endeksi, teknoloji odaklı Nasdaq'a göre daha fazla kayıp yaşadı. Dow Jones endeksi, saldırı öncesine göre yüzde 4,9 gerileyerek yılın en düşük seviyesine indi. Sanayi maliyetlerinin artması ve ticaretin aksaması, endeksi doğrudan etkiledi. S&P 500 endeksi de iki haftalık süreçte yüzde 3,6 kayıp yaşadı. Teknoloji hisselerinin daha dirençli kalmasına rağmen Nasdaq endeksi de satış dalgasından payını aldı ve bu dönemde yüzde 2,5 değer kaybetti.
HÜRMÜZ BOĞAZI'NDAKİ AKSAMALAR PETROL FİYATLARINI FIRLATTI
Dünya petrol trafiğinin beşte birinin geçtiği Hürmüz Boğazı'ndaki trafiğin durma noktasına gelmesi, küresel tedarik zincirine dair korkuları tetikledi ve petrol fiyatlarını hızla yükseltti. Çatışma öncesinde 70-80 dolar bandında seyreden Brent petrol, 100 dolar eşiğinin üzerini gördü. Artan enerji fiyatları, şirketlerin kar marjlarını baskılayarak büyüme beklentilerini aşağı çekti. Petrol fiyatlarındaki artıştan en çok etkilenen sektörler hava yolu, lojistik ve turizm oldu. Operasyonel giderlerinin yaklaşık üçte birini oluşturan yakıt maliyetlerindeki artış, American Airlines, Delta Air Lines ve United Airlines gibi ABD'li hava yolu devlerinin hisselerini yüzde 10 ila yüzde 21 oranında düşürdü.
SAVUNMA VE ENERJİ HİSSELERİ 'SAVAŞ EKONOMİSİ'NDEN KAZANDI
Piyasanın genelindeki satış dalgasına rağmen, bazı sektörlerdeki şirketlerin hisseleri 'savaş ekonomisi' dinamikleriyle yükseldi. Füze savunma sistemleri ile mühimmat talebinin artmasıyla RTX ve Northrop Grumman gibi savunma ve havacılık şirketlerinin hisseleri, Brent petroldeki tırmanışın kar marjlarını yükseltmesiyle de ExxonMobil ve Chevron gibi enerji şirketlerinin hisseleri bu süreçte yüzde 1 ila yüzde 5 değer kazandı. Bölgesel çatışmanın siber saldırılara dönüşme riskiyle siber güvenlik şirketlerinin hisseleri, fosil yakıt bağımlılığından kurtulma motivasyonuyla da bazı yenilenebilir enerji şirketlerinin hisseleri artış gösterdi. Hürmüz Boğazı'nda tankerlerin bölgeden çıkış yapamamasıyla petrol fiyatlarının yükselmesi, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) yüzde 2 hedefine çekmeye çalıştığı enflasyonun yönünü yukarı çevirme riskini doğurdu ve faiz indirim beklentilerinin daha ileri bir tarihe ertelenmesine yol açtı.
