Küresel piyasalar, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) faiz politikasındaki olası değişiklik beklentileriyle dalgalanan tahvil faizlerinin ardından, bugün açıklanacak ABD'den gelecek ADP özel sektör istihdam verisine odaklanmış durumda.
PİYASALAR DİKKATLİ, VERİLER BEKLENİYOR
Hafta başında Japonya Merkez Bankası'na yönelik sıkılaşma tahminlerinin küresel tahvil piyasasını etkilemesiyle ABD ve Avrupa'daki tahvil faizlerinde görülen sert yükselişler yavaşlama eğilimine girdi. Tahvil faizlerindeki bu hareketlilik, pay piyasalarında fiyatlamaları zorlaştırırken, yatırımcıların gözü kulağı bugün ABD'den gelecek önemli makroekonomik verilerde. Küresel piyasalarda risk iştahında toparlanma eğilimi görülse de, yatırımcılar açıklanacak veriler öncesinde temkinli bir duruş sergiliyor. Bu durum, ABD Merkez Bankası (Fed) ve Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) faiz kararları öncesinde piyasa duyarlılığının kırılganlığını koruduğunu gösteriyor.
ABD İSTİHDAMI VE FED BEKLENTİLERİ
Fed'e yönelik faiz indirimi beklentileri gücünü korurken, bugün açıklanacak ADP özel sektör istihdamı verisi yakından takip edilecek. Geçtiğimiz günlerde yayımlanan Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) verilerinin imalat sektöründeki daralmaya işaret etmesiyle, bu istihdam verisinin iş gücü piyasası hakkında daha fazla ipucu vermesi bekleniyor. Analistler, imalat sektöründeki daralma işaretlerinin iş gücü piyasası verilerini daha da kritik hale getirdiğini belirtiyor. Bu veriler, Fed'in gelecek hafta alacağı para politikası kararları için büyük önem taşıyor. Para piyasalarındaki fiyatlamalara göre Fed'in gelecek hafta politika faizini 25 baz puan indirme ihtimali yüzde 88 olarak görülüyor. Ancak Fed üyeleri arasındaki faiz indirimlerinin nerede duracağına dair görüş ayrılıklarının artabileceği de dile getiriliyor. Öte yandan, Fed Başkanı Jerome Powell'ın görev süresinin gelecek yıl mayıs ayında dolacak olması ve yerine kimin geçeceği de merak konusu. ABD Başkanı Donald Trump'ın yeni Fed başkanını gelecek yılın başında açıklayacağını belirtmesi ve Beyaz Saray Ulusal Ekonomi Konseyi Direktörü Kevin Hassett'ten "potansiyel Fed başkanı" olarak bahsetmesi, Hassett'in göreve gelmesi halinde faiz indirimlerini önceleyen bir yaklaşım sergileyeceği beklentilerini güçlendirerek, Fed'e ilişkin gevşeme öngörülerini destekliyor.
JEOPOLİTİK GELİŞMELER VE PİYASA ETKİLERİ
Makroekonomik verilerin yanı sıra, Rusya-Ukrayna Savaşı'na ilişkin gelişmeler de piyasalar tarafından yakından izleniyor. Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin'in, Ukrayna'nın Karadeniz'deki tanker saldırılarını 'korsanlık' olarak nitelendirmesi ve buna karşılık Rusya'nın Ukrayna limanlarına ve bu limanlara giren gemilere yönelik saldırılarını genişleteceğini açıklaması jeopolitik tansiyonu artırdı. Putin'in NATO'nun Avrupa ile savaşa hazırlandığı yönündeki açıklamalara karşılık, 'Avrupa ile savaşma niyetimiz yok ancak savaşmak isterlerse hazırız' ifadesi dikkat çekti. Bu gelişmelerin yanı sıra, Kremlin Dış Politika Danışmanı Yuriy Uşakov'un, Putin'in ABD Başkanı Donald Trump'ın temsilcileriyle Ukrayna meselesinin çözümüne ilişkin 4 belge üzerinde müzakere edildiğini belirtmesi, diplomatik çabaların da sürdüğünü gösteriyor. Bu gelişmelerin etkisiyle, ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,08 seviyesinde bulunurken, altının onsu faiz indirimi beklentileriyle yüzde 0,3 artışla 4 bin 222 dolardan işlem görüyor. Gümüşün onsu ise yüzde 0,4 artışla 58,95 dolara çıkarak rekor tazeledi. Dolar endeksi yüzde 0,1 düşüşle 99,2 seviyesinde seyrederken, Brent petrolün varili 62,3 dolarda yatay seyrediyor. Kripto para piyasalarındaki toparlanma da yatırımcıların yeniden riskli varlıklara yöneldiğini gösteriyor. Bitcoin, hafta başında 83 bin 822 dolara kadar geriledikten sonra şu dakikalarda yüzde 0,7 artışla 93 bin 400 dolar seviyelerine yükseldi. ABD borsalarında ise S&P 500, Nasdaq ve Dow Jones endeksleri yükselişle günü tamamladı. Avrupa borsaları, jeopolitik endişelerle karışık bir seyir izlerken, ABD'deki istihdam verilerine ek olarak Euro Bölgesi'nden gelecek Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) ve PMI verileri yatırımcıların odağında bulunuyor. Euro Bölgesi'nde ekim ayında yüzde 2,1 olan yıllık enflasyonun kasımda 2,2'ye yükselmesi ve işsizlik oranının yüzde 6,4 seviyesini koruması dikkat çekti. Almanya'da sanayicilerin ekonominin son 76 yılın en derin krizini yaşayacağı öngörüsü ve sanayi üretiminin yüzde 2 daralacağı beklentisi, Avrupa ekonomisi üzerindeki baskıları artırıyor. Asya piyasalarında ise karışık bir seyir öne çıkarken, Japonya'da hizmet sektörü PMI'ın artış göstermesi harcamaların gücünü koruduğuna ve enflasyonist baskıların devam edebileceğine işaret etti. Çin'de hizmet sektörü PMI ise beklentilere paralel gerçekleşerek, tüketici talebindeki zayıflığın ekonomik yavaşlamaya yönelik baskıları artırdığını gösterdi. Bu gelişmelerle Japonya'da Nikkei 225 ve Güney Kore'de Kospi endeksleri yükselirken, Hong Kong'da Hang Seng ve Çin'de Şanghay bileşik endeksleri geriledi. Türkiye'de ise Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi günü yüzde 0,06 değer kazanarak 11.123,47 puandan tamamladı. Dolar/TL, bankalararası piyasada önceki kapanışın yüzde 0,1 üzerinde 42,4770'ten işlem görüyor. Yurt içinde gözler enflasyon verilerine çevrildi. Ekonomistlerin kasım ayı için Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) beklentisi aylık bazda yüzde 1,31 artış yönünde olurken, yıllık enflasyonun yüzde 31,65'e ineceği öngörülüyor. Finansal İstikrar Komitesi'nin Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek başkanlığında toplandığı ve serbest ve para piyasası fonlarındaki gelişmelerin değerlendirildiği de belirtildi. Analistler, bugün yurt içi enflasyon ve yurt dışı PMI verileri başta olmak üzere yoğun veri gündemini takip edeceklerini, BIST 100 endeksinde ise 11.200 ve 11.300 puanın direnç, 11.000 ve 10.900 puanın ise destek konumunda olduğunu ifade etti.
