Yapay zeka (YZ) alanındaki baş döndürücü büyüme, teknoloji dünyasında hız kesmeden devam ediyor. Bu yükselişin en net göstergelerinden biri ise donanım tedarik zincirindeki hareketlilik. Nvidia gibi dev şirketlerin YZ veri merkezleri için milyarlarca dolarlık ekran kartı (GPU) siparişi vermesi, şirketi dünyanın en değerli firmalarından biri haline getirdi. Ancak Nvidia'nın da tedarikçileri var ve bu tedarikçilere bakmak, pazarın geleceği hakkında daha uzun vadeli bir bakış açısı sunuyor.
Yarı İletken Sektörünün Kilit Oyuncusu: ASML
Bu noktada, Hollandalı litografi şirketi ASML'nin önemi ortaya çıkıyor. ASML, en gelişmiş çiplerin üretimi için gerekli olan EUV (aşırı morötesi) ekipmanlarının tek tedarikçisi konumunda. Bu durum, şirketi tüm yarı iletken endüstrisi için merkezi bir tedarikçi haline getiriyor. ASML'nin başarısı, firmaların gelecekte yüksek miktarda yarı iletken satışı beklediğinin bir işareti. Çarşamba sabahı açıklanan üç aylık kazanç raporlarına göre, ASML'nin durumu oldukça parlak görünüyor. Şirketin net satışları 32,7 milyar euro gibi dikkat çekici bir rakama ulaştı.
YZ Talebi Siparişlere Yansıyor
Bizim için en kritik veri ise şirketin "yeni siparişleri", yani bu çeyrekte gelen yeni siparişlerin toplamı. Bu siparişlere bakmak, çip üreticilerinin gelecekteki veri merkezi yatırımlarına dayanarak ne kadar kapasiteye ihtiyaç duyacaklarını gösteriyor. Bu metrikle bakıldığında, yapay zeka altyapısındaki boom'un hala güçlü bir şekilde devam ettiği anlaşılıyor. ASML, geçen çeyrekte 13 milyar euroluk yeni sipariş alarak şirketin rekorunu kırdı ve bu rakam, bir önceki çeyreğe göre iki katından fazla. ASML CEO'su Christophe Fouquet, yaptığı açıklamada artan talebin ana kaynağının yapay zeka olduğunu belirtti. Fouquet, "Son aylarda müşterilerimizin çoğu, özellikle YZ ile ilgili talebin sürdürülebilirliğine ilişkin daha sağlam beklentiler temelinde, orta vadeli piyasa durumu hakkında dikkate değer ölçüde daha olumlu bir değerlendirme paylaştı." dedi. CEO'nun bu açıklaması, müşterilerinin inşa ettikleri veri merkezlerine gerçekten ihtiyaç duyulacağını beklediği ve bu nedenle çipleri tedarik edebilmek için şimdiden harcama yaptığı anlamına geliyor. Elbette, bu durumun gerçekleşeceği garanti değil. Gelecek belirsiz ve siparişlerin tamamının doldurulması yıllar sürebilir, hatta bazı müşteriler teslimat zamanından önce siparişlerini iptal edebilir. Ancak, şirketlerin trilyonlarca dolarlık altyapı harcama projeksiyonlarından geri adım atmalarını bekleyenler, muhtemelen uzun süre beklemek zorunda kalacaklar.
